Davki in naložbe: kaj mora vlagatelj vedeti, preden začne z investiranjem?

Davki so del vsake naložbene zgodbe. Čeprav se o njih pogosto govori šele ob prodaji naložbe, je dobro, da jih razumete že pred prvo naložbo. Pravilno davčno razmišljanje vam lahko dolgoročno prihrani precej denarja in stresa.

Pri investiranju je za posameznike najpomembnejši davek na kapitalski dobiček, ki se plača ob prodaji finančnih instrumentov (delnic, skladov, ETF-jev ipd.). Ključno pravilo v Sloveniji je preprosto, dlje kot naložbo držite, manj davka plačate.

Kako je obdavčen kapitalski dobiček?

Kapitalski dobiček je razlika med nakupno in prodajno vrednostjo naložbe. Davčna stopnja je v Sloveniji časovno odvisna in se s časom, ko imamo sredstva investirana, tudi davčna stopnja zmanjšuje:

• 25 % – če naložbo prodate v manj kot 5 letih,
• 20 % – če jo prodate po 5 do 10 letih,
• 15 % – če jo prodate po 10 do 15 letih,
• 0 % – če naložbo držite več kot 15 let.

To pomeni, da dolgoročno investiranje ni koristno le zaradi učinka obrestno-obrestnega računa, temveč tudi zaradi postopno nižje davčne obremenitve. V praksi to pomeni, da lahko potrpežljiv vlagatelj obdrži več ustvarjenega donosa.

Kako je z obdavčitvijo dividend v vzajemnih skladih?

Pri večini slovenskih vzajemnih skladov velja še ena pomembna prednost.
Dividende, ki jih sklad prejme iz naložb v svojem portfelju, se vlagatelju ne izplačujejo neposredno, temveč se ponovno investirajo v sklad.

Posledično:

• vlagatelj ne plača davka na prejete dividende v času trajanja naložbe,
• davčna obveznost nastane šele ob prodaji enot sklada,
• obdavčen je celoten kapitalski dobiček, ne posamezna vmesna izplačila.

To pomeni enostavnejše upravljanje naložb in večjo davčno učinkovitost za dolgoročne vlagatelje.